進(jìn)入11月份，公募基金申贖限制措施作出調(diào)整。易方達(dá)瑞享混合I、國金量化多策略A、民生加銀鑫喜混合A等10只年內(nèi)凈值增長率均超10%的績優(yōu)產(chǎn)品，相繼放開機(jī)構(gòu)客戶申購或大額申購限制。
比如，長城基金11月7日發(fā)布公告稱，為滿足投資人的投資需求，即日起恢復(fù)長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合發(fā)起式100萬元以上的大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資業(yè)務(wù)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月7日，該基金年內(nèi)凈值增長率達(dá)78.68%。
“放開申購并非盲目擴(kuò)容，而是基于策略容量與市場機(jī)會(huì)的精準(zhǔn)判斷。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍向《證券日報(bào)》記者表示，例如，長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合發(fā)起式聚焦創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械等細(xì)分賽道，今年第三季度以來相關(guān)板塊估值持續(xù)修復(fù)，成分股流動(dòng)性顯著改善，為新增資金提供了布局空間；而國金量化多策略依托算法分散投資，放開申購可進(jìn)一步平滑組合波動(dòng)。
深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品運(yùn)營曾方芳對《證券日報(bào)》記者表示，放開申購一方面體現(xiàn)出基金公司對當(dāng)前A股市場持樂觀態(tài)度，認(rèn)為當(dāng)前優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)估值處于較低水平，具備較高的投資性價(jià)比；另一方面也反映出基金經(jīng)理對自身投研能力的信心，相信新增資金能夠抓住市場中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
從產(chǎn)品類型看，近期松綁的基金以中高彈性的主動(dòng)權(quán)益類為主，兼顧部分量化策略產(chǎn)品。易方達(dá)瑞享混合I、國金量化多策略等進(jìn)一步恢復(fù)大額申購的產(chǎn)品，具備“均衡配置+低波動(dòng)”特征，R3（中風(fēng)險(xiǎn)）及以下風(fēng)險(xiǎn)等級基金數(shù)量居多，前十大重倉股多涵蓋科技、消費(fèi)、金融等領(lǐng)域。
投資者如何把握限購策略調(diào)整機(jī)遇？業(yè)內(nèi)人士建議，首先，關(guān)注基金經(jīng)理過往管理能力，重點(diǎn)考察其在規(guī)模擴(kuò)張后的業(yè)績穩(wěn)定性；其次，匹配自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，醫(yī)藥、量化等類型產(chǎn)品波動(dòng)較大，適合能承受短期震蕩的投資者，而均衡配置型產(chǎn)品更適配穩(wěn)健需求；最后，警惕“規(guī)模陷阱”，即使是放開申購的績優(yōu)產(chǎn)品，若短期內(nèi)規(guī)模激增，也可能影響策略有效性，需持續(xù)跟蹤規(guī)模變化。（彭衍菘）